小和尚十方（梁朝伟 饰）随师父白云（刘洵 饰）护卫金佛去五台山。路上偶遇痞子道士燕赤霞（张学友 饰）杀死匪徒很多，三人结下梁子。十方与师父夜宿鬼寺兰若寺。师父外出刺探时，十方遭遇女鬼小卓（王祖贤 饰）。十方不受其引诱，二人争斗，十方念咒将其制服，但仍好意将其放走。十方将金佛不小心丢失，找到后已破成两段，树妖姥姥趁机发问，白云被活捉。十方在小卓协助下逃出，外出求人修补金佛却不幸被骗。幸得再遇小道士燕亦霞，得其相助。小卓死敌小蝶（利智 饰）反击勾引二人不成，恼怒之际识破小卓与十方的方案，引姥姥到三人躲藏之处。十方在小卓再次协助下逃出，并救得师父，小卓却被姥姥抓回折磨。十方与燕赤霞掘出小卓骨灰逃出兰若寺，但姥姥已布下天罗地网，世人危在旦夕，最终关头，十方化成佛祖金身，对付树妖……