绝无神(任达华 饰)及其子绝心(谢霆锋 饰),投毒暗算华夏武林,无名(何家劲 饰)、步惊云(郭富城 饰)成阶下囚。聂风(郑伊健 饰)闻讯赶到,与步惊云联手进犯,均遭重创。无名单挑绝无神,使用万剑归宗也无济于事。为破强敌,聂风、步惊云、楚楚(唐嫣饰)一起来拜谒魔道高人,但直到第二梦(蔡卓妍 饰)呈现,才引得高人现身,但他双臂已断,功力也大不如前。为了破敌,聂风愿身堕魔戒,增强功力。而步惊云则师从无名,创建了新派剑道。此时,绝无神生擒了中州皇帝(谭耀文 饰)来到凌云窟。绝心用严酷逼皇帝说出龙骨所在。危如累卵之际,风云先后赶到,一场江湖对决,由此展开……