上海名媛吕晗芝因父亲被汉奸杀害，家道中落，从此走上了抗战的道路。因缘际会，与吕晗芝命运严密相关的两个男人，却分别归于两大敌对阵营。表面上为汉奸做事的高晨，实际上是中共地下党的情报人员。表面上抗日锄奸的韩寿民，虽然曾是国民党军统优异奸细，但逐渐被汪伪间谍组织设计栽赃，走上叛变投敌的不归路。这三人的情感关系在抗战的时代背景之下充满变数。吕晗芝徘徊在中共和军统的两大谍报高手之间，逐渐从不谙世事的名媛生长为一名出色的谍报人员。吕晗芝身处汪伪与抗日实力的血腥搏杀之中，错综复杂的人物身份，生死相搏的卧底生涯，使得她在严酷的斗争中几经波折，逐渐老练。最终在中共党组织的帮助下，吕晗芝找到了自己的信仰，成为了一名周旋于上海上层社会的中共优异情报人员 。