1942年10月10日，汪伪政权举行了隆重的国民政府庆典。然而，一系列的军政要员遇刺事件，让身为间谍处长王田香（王志文 饰）如坐针毡。在对女刺客（刘威葳 饰）的酷刑详细询问中，他获得了一条关键的情报——代号为老鬼的地下党现已混入了剿匪司令部。立功心切的王田香马上向日本皇军间谍机关长武田（黄晓明 饰）做了报告。二人随即在裘庄布下了一个骗局，目的经过放出假消息逼老鬼现身。