太湖边上，住着一户周姓渔民，妻早逝，有二女，长女琼珠（周璇饰），次女慧珠（袁灵云饰）。一天，周父（王桂林饰）携琼珠去集市卖鱼，被渔霸张百万（殷秀岑饰）的收债人遇见，周父还不出债务，遭到殴伤。艺专学生崔时俊（顾也鲁饰）路见不平，上前阻止。时俊之父崔化斋（周文彬饰）是张百万的帐房先生，正好随张百万及其女国瑛（郑玉如饰）路过，见状匆促训斥时俊。国瑛见时俊年少英俊，顿生倾慕之心。琼珠对时俊的仗义行为深表感谢。时俊见琼珠单纯心爱，便邀她到湖边，为她画了一幅《渔家女》。不久，时俊结业，张百万将国瑛许配时俊，但时俊不爱国瑛，更不贪心张家财势，断然拒绝，父子为此反目。翌晨，时俊骑车到湖边寻访琼珠，不小心摔伤，幸为周家父女救护。崔化斋得讯，赶至周家，强拉时俊回家，迫他与国瑛订亲。时俊坚决不从，悄然到周家，征得周父承诺，而与琼珠订亲，随即去上海营生。张百万迁怒于周家父女，... (打开全部) 　　太湖边上，住着一户周姓渔民，妻早逝，有二女，长女琼珠（周璇饰），次女慧珠（袁灵云饰）。一天，周父（王桂林饰）携琼珠去集市卖鱼，被渔霸张百万（殷秀岑饰）的收债人遇见，周父还不出债务，遭到殴伤。艺专学生崔时俊（顾也鲁饰）路见不平，上前阻止。时俊之父崔化斋（周文彬饰）是张百万的帐房先生，正好随张百万及其女国瑛（郑玉如饰）路过，见状匆促训斥时俊。国瑛见时俊年少英俊，顿生倾慕之心。琼珠对时俊的仗义行为深表感谢。时俊见琼珠单纯心爱，便邀她到湖边，为她画了一幅《渔家女》。不久，时俊结业，张百万将国瑛许配时俊，但时俊不爱国瑛，更不贪心张家财势，断然拒绝，父子为此反目。翌晨，时俊骑车到湖边寻访琼珠，不小心摔伤，幸为周家父女救护。崔化斋得讯，赶至周家，强拉时俊回家，迫他与国瑛订亲。时俊坚决不从，悄然到周家，征得周父承诺，而与琼珠订亲，随即去上海营生。张百万迁怒于周家父女，以讨债为名，逼走了周家。时俊在沪虽勤奋作画，但因不愿为出版商供给畅销的庸俗著作，生活陷于困境。国瑛追踪而至，私自买下时俊所作的画，并假冒时俊的名义写信给琼珠，谎报自己已在上海另订亲约。琼珠接信后愤而投湖，幸被救起，但已精神失常。国瑛因探父病回乡，见此情形，深感愧疚，即电促时俊回来，当面说明原委。时俊和琼珠终遂心愿。